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Prime, 13e mois, rentree exceptionnelle : ce que les etudes observent

Ce que les gens declarent

Matthew Shapiro et Joel Slemrod ont publie en 2003 dans l'American Economic Review une enquete sur un versement exceptionnel de l'Etat federal americain intervenu en 2001. Seuls 22 pour cent des menages ayant recu la somme declaraient qu'ils allaient principalement la depenser ; les autres indiquaient qu'ils l'epargneraient ou qu'ils l'utiliseraient pour rembourser des dettes. Les auteurs soulignent que ce taux est faible au regard de ce que le comportement passe laissait attendre. Leur conclusion, formulee du point de vue de la politique economique, est que ce versement n'a fourni qu'une stimulation tres limitee de la demande globale.

Ce que les depenses montrent

Jonathan Parker, Nicholas Souleles, David Johnson et Robert McClelland ont publie en 2013 dans la meme revue une etude sur un autre programme de versements exceptionnels americain, celui de 2008, en exploitant des questions ajoutees a l'enquete de depenses de consommation et le fait que le calendrier de versement etait attribue de maniere aleatoire. Les menages ont depense entre 12 et 30 pour cent de la somme en biens non durables au cours des trois mois de reception, et nettement plus en biens durables, principalement des vehicules, ce qui porte la reponse totale entre 50 et 90 pour cent du versement. La depense ne variait pas significativement selon que le versement arrivait par cheque ou par virement.

L'ecart entre les deux, et ce qu'il signifie

Ces deux resultats ne se contredisent pas techniquement, puisqu'ils portent sur deux programmes differents et deux methodes differentes, l'une declarative et l'autre observationnelle. Mais leur mise en regard est instructive : l'intention annoncee et le comportement mesure ne coincident pas. C'est le point qui interesse un budget. Une somme exceptionnelle est presque toujours accompagnee d'une intention vertueuse au moment ou on l'annonce, et cette intention n'a pas de mecanisme d'execution. Elle n'est ecrite nulle part, elle n'est attachee a aucune date et elle n'a pas de destinataire nomme.

En France, la rentree exceptionnelle n'a pas la meme forme

Les deux etudes portent sur des versements exceptionnels de l'Etat federal americain, un evenement qui n'a pas d'equivalent regulier ici. Les rentrees exceptionnelles courantes en France sont plutot une prime de fin d'annee, un 13e mois prevu par la convention collective, ou les dispositifs d'epargne salariale d'une entreprise. Nous ne disons rien de leur traitement fiscal ou social, ni de leurs conditions, qui ne relevent pas de ce site. Ce qui nous interesse est purement calendaire : contrairement au versement etudie par ces auteurs, la date d'arrivee est generalement connue a l'avance, ce qui rend l'affectation prealable plus facile ici que dans les etudes citees.

Des echantillons americains, aucune extrapolation

Les 22 pour cent de l'enquete de 2003 et les fourchettes de 2013 decrivent des menages americains reagissant a des programmes americains precis, a des dates precises. Rien de tout cela ne dit ce que fait un menage francais d'une prime, chiffre que nous n'avons pas et que nous n'inventerons pas. Nous ne convertissons non plus aucun montant. Ce qui se transpose est la structure du probleme : une somme qui arrive en bloc, sans role assigne, se dissout plus vite que son beneficiaire ne l'avait prevu.

Affecter avant la date d'arrivee

La consequence pratique tient en une regle. Avant le jour ou la somme tombe, ecrivez sa repartition : tant pour telle provision, tant pour l'epargne de precaution, tant pour un objectif nomme, tant pour une depense plaisir decidee. Le montant plaisir n'a pas a etre zero ; ce qui compte est qu'il soit decide avant. Dans un budget par enveloppes, cela revient a creer les lignes d'affectation a l'avance et a les remplir le jour venu, plutot que de laisser la somme arriver sur le compte courant ou elle devient indistinguable du reste et retombe dans le defaut.

Sources

Chaque source ci-dessous a été consultée et vérifiée. Les résultats sont rapportés tels que la source les énonce.

• Consumer Response to Tax Rebates — NBER Working Paper No. 8672 (publie dans l'American Economic Review, 2003), 2003
  Dans les donnees d'enquete sur le versement exceptionnel americain de 2001, seuls 22 pour cent des menages l'ayant recu declaraient qu'ils allaient principalement le depenser, les autres indiquant qu'ils l'epargneraient ou l'utiliseraient pour rembourser des dettes ; les auteurs concluent que ce versement n'a fourni qu'une stimulation tres limitee de la demande globale.
• Consumer Spending and the Economic Stimulus Payments of 2008 — American Economic Review, 2013
  A partir de questions ajoutees a l'enquete americaine de depenses de consommation et d'un calendrier de versement attribue aleatoirement, les menages ont depense entre 12 et 30 pour cent du versement en biens non durables durant les trois mois de reception et nettement plus en biens durables, principalement des vehicules, portant la reponse totale entre 50 et 90 pour cent ; la depense ne variait pas significativement selon que le versement arrivait par cheque ou par voie electronique.

Questions fréquentes

Combien d'une prime faut-il epargner ?

Nous ne donnons pas de proportion, et aucune des etudes citees n'en recommande. Ce qui ressort de leur mise en regard est plus modeste et plus utile : ce qui n'est pas affecte avant l'arrivee de la somme a peu de chances de l'etre apres.

Ces etudes disent-elles quelque chose du 13e mois ou de l'epargne salariale ?

Non. Elles portent sur des versements exceptionnels de l'Etat federal americain. Nous rapprochons uniquement la forme du probleme, une somme qui arrive en bloc, et nous ne disons rien du regime fiscal ou social des dispositifs francais.

Pourquoi les intentions declarees ne se realisent-elles pas ?

Les etudes citees ne testent pas cette question directement, puisqu'elles utilisent deux methodes sur deux programmes distincts. L'ecart observe entre declaration et depense mesuree suggere neanmoins qu'une intention sans date, sans montant et sans destinataire nomme n'a aucun mecanisme d'execution.

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