Dinero extra: qué hace la gente de verdad con un ingreso inesperado

Cómo se etiqueta el dinero cambia lo que se hace con él. Epley, Mak e Idson encontraron que describir una cantidad idéntica como una ganancia respecto al estado actual, en lugar de como un retorno a un estado anterior, hacía que la gente la gastara más, y lo confirmaron en cuatro experimentos, incluido uno sobre el recuerdo de gasto de una devolución fiscal real. Los estudios sobre pagos extraordinarios reales muestran un abanico amplio: en 2001 solo el 22% de los hogares dijo que lo gastaría mayoritariamente, mientras que con los pagos de 2008 se gastó entre un 12% y un 30% en bienes no duraderos en el trimestre de recepción.

La etiqueta cambia el destino

Epley, Mak e Idson partieron de una idea sencilla: cualquier ingreso aumenta tu riqueza absoluta, pero las decisiones de consumo dependen más del cambio percibido, y el cambio se calcula comparando un estado actual con uno anterior. Su predicción era que la gente gastaría más el dinero presentado como una ganancia respecto a su situación actual que el mismo dinero presentado como un retorno a una situación previa. Cuatro experimentos confirmaron la predicción, incluidos el recuerdo de gasto de una devolución fiscal real, medidas indirectas de gasto de un ingreso inesperado y el gasto efectivo en artículos a la venta en un experimento de laboratorio. La palabra que usas para nombrar el dinero no es decorativa.

Qué hace la gente con los pagos reales

Cuando se mide dinero real, el abanico es amplio y merece la pena decirlo sin redondear. Shapiro y Slemrod, con datos de encuesta sobre la devolución fiscal estadounidense de 2001, encontraron que solo el 22% de los hogares que la recibieron dijo que la gastaría mayoritariamente, y el resto declaró que la ahorraría o la usaría para reducir deuda. Parker, Souleles, Johnson y McClelland estudiaron los pagos de estímulo de 2008 aprovechando que el momento del desembolso estaba aleatorizado, y encontraron que los hogares gastaron entre un 12% y un 30% del pago en bienes no duraderos durante el trimestre en que lo recibieron, según la especificación.

La paga extra no es un ingreso inesperado

Aquí hay que hacer una traducción importante, porque estos estudios miden dinero que llega sin que estuviera en el plan. La paga extra de junio y la de diciembre son lo contrario: se conocen con años de antelación y tienen fecha en el calendario. Esa diferencia es una ventaja enorme y casi nadie la usa. Lo que la evidencia sugiere es que el destino del dinero se decide en gran parte por cómo se presenta y por si tenía asignación previa, y una cantidad que sabes que va a llegar en junio puede tener un destino escrito en marzo. La devolución de la renta se parece más a los estudios, porque el importe no se conoce con seguridad hasta el final.

Cómo se etiqueta bien el dinero propio

Si la etiqueta cambia el comportamiento, entonces te conviene poner la etiqueta antes de que llegue el dinero y no después. Escribe el destino de la paga extra con semanas de antelación y repártelo en cantidades concretas hacia sobres con nombre, en lugar de dejarlo entrar como un saldo mayor de lo normal. La misma lógica sirve para una devolución: decide el reparto antes de saber el importe exacto, en porcentajes, para que la decisión no dependa de la sensación que produzca la cifra. Y evita el marco de dinero regalado, porque es exactamente el marco que los experimentos asocian con gastar más.

Los límites de esta evidencia

Los tres trabajos citados se refieren a pagos y devoluciones estadounidenses, con instituciones fiscales que no se parecen a las de aquí, y se citan como evidencia sobre cómo reaccionan las personas ante ingresos puntuales, no como datos sobre España ni sobre ninguna devolución concreta. Tampoco dicen qué deberías hacer con tu dinero: un hogar con deuda cara y otro sin ninguna tienen respuestas distintas y ninguna de las dos sale de aquí. Lo que sí queda establecido es más modesto y bastante útil: la reacción a un ingreso puntual depende de cómo se presente, y eso es una variable que puedes controlar tú antes de que llegue.

Fuentes

Todas las fuentes de abajo se han consultado y comprobado. Los resultados se recogen tal y como los expone la fuente.

Bonus or rebate?: The impact of income framing on spending and saving — Journal of Behavioral Decision Making, 2006
Las personas fueron más propensas a gastar un ingreso presentado como una ganancia respecto a su estado de riqueza actual que el mismo ingreso presentado como un retorno a un estado anterior. Se confirmó en cuatro experimentos: recuerdo de gasto de una devolución fiscal real, dos medidas indirectas de gasto de un ingreso inesperado y gasto efectivo en artículos a la venta en laboratorio.
Consumer Response to Tax Rebates — American Economic Review (cifras leídas en el documento de trabajo NBER 8672), 2003
En datos de encuesta sobre la devolución fiscal estadounidense de 2001, solo el 22% de los hogares que la recibieron declaró que la gastaría mayoritariamente; el resto declaró que la ahorraría o la usaría para reducir deuda.
Consumer Spending and the Economic Stimulus Payments of 2008 — American Economic Review, 2013
Con preguntas añadidas a una encuesta de gasto de los hogares y aprovechando que el calendario de desembolso estaba aleatorizado, los hogares gastaron entre un 12% y un 30% de los pagos en bienes no duraderos durante el trimestre en que los recibieron, según la especificación.

Preguntas frecuentes

¿Qué debería hacer con la paga extra?

Esta página no puede decidirlo por ti, porque depende de si tienes deuda cara, fondo de emergencia o algún gasto grande a la vista. Lo que sí dice la evidencia es cuándo decidirlo: antes de que llegue. Un ingreso con fecha conocida permite escribir el reparto en marzo para el dinero de junio, y ese reparto hecho con antelación no está contaminado por la sensación de ver una cifra grande en la cuenta. Presupuesta el mes normal con el líquido normal y trata el extra como una asignación aparte y ya decidida.

¿Por qué se me va tan rápido el dinero extra?

Porque suele llegar sin destino asignado y porque el marco con el que lo nombras influye. Los experimentos de Epley y sus coautores muestran que describir una cantidad idéntica como ganancia respecto al estado actual, en vez de como retorno a un estado anterior, hace que se gaste más. Un ingreso que entra sin nombre y que además percibes como un premio reúne las dos condiciones. Ponerle destino por escrito antes de que llegue rompe las dos.

¿La gente gasta o ahorra las devoluciones fiscales?

Depende del caso y por eso conviene no citar una sola cifra. En la devolución estadounidense de 2001, solo el 22% de los hogares dijo que la gastaría mayoritariamente y la mayoría declaró que la ahorraría o la usaría para pagar deuda. Con los pagos de 2008, medidos con gasto real y no con intenciones, los hogares gastaron entre un 12% y un 30% en bienes no duraderos durante el trimestre de recepción. Son contextos distintos y métodos distintos.

¿Sirve esto para la devolución de la renta de aquí?

Sirve el mecanismo, no las cifras. Los estudios citados analizan devoluciones y pagos estadounidenses con instituciones que no son las de aquí, así que ningún porcentaje se traslada. Lo que sí se traslada es la parte operativa: decide el reparto en porcentajes antes de conocer el importe, ponle nombre a cada parte y evita que entre como saldo suelto. Cuánto te sale a devolver, si te sale, es una cuestión que responde tu propia declaración y no una página de presupuestos.

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